【底辺脱出】知らなかったでは済まされない？レバナスの値動き

こんにちは！修行のような節約で入金力を高めている底辺の社畜です。

今日は、レバナス基準価額の値動きについてお話ししようと思います。

レバナス民は絶対に知っていなければならない事ですし、これからレバナス民になりたい人は、この事を知ったうえでレバナス民になるかどうか考えていただきたいと思います。

レバナスに興味がある人には、何らかの気付きがあると思いますので、よろしければ最後までお付き合いください。

レバナス基準価額の値動きのルール

レバナスの基準価額が、どのような値動きをするのか、知らない人はいないと思いますが、念のために説明します。

大和アセットマネジメントが運用する『iFreeレバレッジNASDAQ100』の交付目論見書によると、運用方針は、

日々の基準価額の値動きが「NASDAQ-100指数(米ドルベース)」の値動きに対して概ね2倍程度となることを目指す。…為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行う。

iFreeレバレッジNASDAQ100　交付目論見書より

とされています。

例えば、ある日のNASDAQ-100指数が2%上昇したら、レバナスの基準価額は4%上昇すると言う事ですね。

同じ日に、為替が1ドル100円から110円にドルが上昇しても、レバナスの基準価額は4.4%上昇はしません。4%の上昇です。

反対に1ドル100円から90円にドルが下落しても、レバナスの基準価額は3.6%上昇にはなりません。やはり4%の上昇です。

米ドルベースではありますが、これが為替ヘッジを行う、ということです。

では、レバナスが理論通りの値動きをした場合、基準価額がどのように推移するのかを見てみましょう。

レバナスの値動きについて、よくある間違い

レバナスの値動きについて、誤解している人をよく見かけます。

ここでは、上昇局面と下落局面に分けて、その誤解についてお話します。

上昇局面

最初に質問です。

『NASDAQ100指数が50％上昇したら、レバナスは理論上何％上昇するでしょうか？』

じつは、この質問自体が不完全な事に気づきましたか？

レバナスは、NASDAQ100指数の日々の値動きの2倍を目指した値動きをします。

この質問には、1日で50%上昇したのか、数日で50%上昇したのかが書かれていません。

ここを勘違いしている人が多いのです。実際にシミュレーションしてみましょう。

わかりやすいように、少し極端な数字を使います。NASDAQ100指数を10,000ドル、レバナスの基準価額を10,000円スタートとします。

まず、NASDAQ100指数が1日で50%上昇した場合、レバナスは100%上昇します。

NASDAQ100指数は15,000ドルとなり、レバナスは20,000円になりました。

では、NASDAQ100指数が2日かけて50％上昇した場合はどうでしょうか。例えば、1日目に25％上昇し、2日目に20％上昇した場合で計算してみましょう。

NASDAQ100指数は、1日目に12,500ドルに上昇し、2日目に15,000ドルに上昇しました。

1日目：10,000×125%=12,500ドル

2日目：12,500×120%=15,000ドル

レバナスは2倍の値動きをしますので、1日目に50％、2日目に40％上昇します。計算すると、

1日目：10,000×150%=15,000円

2日目：15,000×140%=21,000円

レバナスは、1日目に15,000円に上昇し、2日目に21,000円に上昇しました。

NASDAQ100指数は15,000ドルで同じですが、レバナスは21,000円になりました。NASDAQ100指数は50％の上昇に対し、レバナスは110％の上昇です。2倍以上の上昇ですね。

レバナスは、一日で大きく上昇してヨコヨコを続けるより、数日かけて少しずつ上昇を続けるほうが、上昇率は大きくなります。

分かりやすいように、NASDAQ100指数が10日間10%ずつ上昇したとしたら、レバナスがどのような値動きをするのかをまとめてみました。

日	NASDAQ 100指数	NASDAQ 100 上昇率	レバナス基準価額	レバナス 上昇率
0	10,000	0%	10,000	0%
1	11,000	10%	12,000	20%
2	12,100	21%	14,400	44%
3	13310	33%	17,280	73%
4	14,641	46%	20,736	107%
5	16,105	61%	24,883	149%
6	17,716	77%	29,860	199%
7	19,487	95%	35,831	258%
8	21,436	114%	42,998	330%
9	23,579	136%	51,598	416%
10	25,937	159%	61,917	519%

こんなに極端な値動きをすることはありませんが、イメージは掴めたのではないでしょうか？

投資信託は、1日で売却することができません。買い注文から約定、受渡しまでに日数がかかりますし、売り注文から約定までにも日数がかかるからです。

そして、レバナスは投資信託です。最低でも数日間保有することになります。

つまり、レバナスは、レバナシの２倍以上上昇するのです！

下落局面

次は、下落局面のレバナスの値動きを見てみましょう。

分かりやすいように上昇局面と同じ数字を使います。NASDAQ100指数を10,000ドル、レバナスの基準価額を10,000円スタートとします。

まず、NASDAQ100指数が1日で40%下落した場合、レバナスは80%下落します。

NASDAQ100指数は6,000ドルとなり、レバナスは2,000円になりました。

では、NASDAQ100指数が2日かけて40％下落した場合はどうでしょうか。例えば、1日目に25％下落し、2日目に20％下落した場合で計算してみましょう。

NASDAQ100指数は、1日目に7,500ドルに下落し、2日目に6,000ドルに下落しました。

1日目：10,000×75%=7,500ドル

2日目：7,500×80%=6,000ドル

レバナスは2倍の値動きをしますので、1日目に50％、2日目に40％下落します。計算すると、

1日目：10,000×50%=5,000円

2日目：5,000×60%=3,000円

レバナスは、1日目に5,000円に下落し、2日目に3,000円に下落しました。

NASDAQ100指数は6,000ドルで同じですが、レバナスは3,000円になりました。NASDAQ100指数は40％の下落に対し、レバナスは70％の下落です。なんと、下落は2倍以下ですね。

数日間かけて下落する場合、下落率は2倍よりもマイルドになります。

NASDAQ100指数が50％下落したら、レバナスは0円になって消滅すると言っている人がいますが、長い期間をかけて下落した場合、レバナスの下落率はそこまで大きくはありません。

上昇局面と同様に、NASDAQ100指数が10日間10%ずつ下落したとしたら、レバナスがどのような値動きをするのかをまとめてみました。

日	NASDAQ 100指数	NASDAQ 100 下落率	レバナス基準価額	レバナス 下落率
0	10,000	0%	10,000	0%
1	9,000	10%	8,000	20%
2	8,100	19%	6,400	36%
3	7,290	27%	5,120	49%
4	6,561	35%	4,096	59%
5	5,905	41%	3,277	67%
6	5,314	47%	2,621	74%
7	4,783	52%	2,097	79%
8	4,305	57%	1,678	83%
9	3,874	61%	1,342	87%
10	3,487	65%	1,074	89%

こんなに極端な値動きをすることはありませんが、下落局面のイメージは掴めたのではないでしょうか？

まとめ

いかがだったでしょうか？

レバナス基準価額の値動きについて、ご存じの方も多かったと思いますが、誤解していた方もいたのではないでしょうか。

まとめると、

と言うことになります。

今回のお話は、レバナスの値動きを解説したものです。レバナスの購入を奨めるものではありません。

投資は自己責任で、リスク許容度の範囲内で行いましょう。

最後まで読んでいただき、ありがとうございました。

経済的自由を目指す方の参考になれば嬉しいです。